Opções em individual stocks são referidos como como

Ações preferenciais O que é um estoque preferencial Um estoque preferencial é uma classe de propriedade de uma empresa que possui maior crédito sobre seus ativos e ganhos do que ações ordinárias. As ações preferenciais geralmente têm um dividendo que deve ser pago antes dos dividendos aos acionistas comuns. E as ações normalmente não possuem direitos de voto. O estoque preferido combina características de dívida. Na medida em que paga dividendos fixos e equidade. Na medida em que tem o potencial de apreciar no preço. Os detalhes de cada estoque preferido dependem da questão. Carregando o jogador. DISTRIBUINDO Ações preferenciais Os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os acionistas comuns quando se trata de dividendos, que geralmente custam mais do que ações ordinárias e podem ser pagos mensalmente ou trimestralmente. Esses dividendos podem ser fixados ou definidos em termos de taxa de juros de referência, como a LIBOR. As ações de taxa ajustável especificam certos fatores que influenciam o rendimento de dividendos, e as ações participantes podem pagar dividendos adicionais que são contabilizados em termos de dividendos de ações ordinárias ou os lucros da empresa. Empresas em Distress Se uma empresa está lutando e tem que suspender seu dividendo, os acionistas preferenciais podem ter o direito de receber o pagamento em atraso antes que o dividendo possa ser retomado para os acionistas comuns. As ações que possuem este arranjo são conhecidas como cumulativas. Se uma empresa tiver várias questões simultâneas de ações preferenciais, estas podem, por sua vez, ser classificadas em termos de prioridade: a classificação mais alta é chamada de prioridade. Seguido pela primeira preferência. Segunda preferência, etc. Os acionistas preferenciais têm uma reclamação anterior sobre os ativos de uma empresa se ela for liquidada. Embora permaneçam subordinados aos detentores de títulos. As ações preferenciais são patrimônio líquido. Mas, em muitos aspectos, são ativos híbridos que se situam entre ações e títulos. Eles oferecem rendimentos mais previsíveis do que as ações ordinárias e são classificados pelas principais agências de notação de crédito. Ao contrário dos detentores de obrigações, não pagar um dividendo aos acionistas preferenciais não significa que uma empresa esteja em inadimplência. Como os acionistas preferenciais não gozam das mesmas garantias que os credores, as classificações sobre as ações preferenciais são geralmente inferiores aos mesmos títulos dos emissores, sendo os rendimentos em conformidade maiores. Direitos de Votação, Chamada e Converabilidade As ações preferenciais normalmente não possuem direitos de voto. Embora, em alguns acordos, esses direitos possam reverter para os acionistas que não tenham recebido seu dividendo. As ações preferenciais têm menos potencial para apreciar o preço do que as ações ordinárias, e geralmente comercializam dentro de alguns dólares do preço de emissão, mais comumente 25. Se eles negociam com desconto ou prémio ao preço da emissão dependem do valor do crédito da empresa e Os detalhes do problema: por exemplo, se as ações são cumulativas, sua prioridade em relação a outros problemas e se eles são chamáveis. Se os compartilhamentos forem chamáveis. O emissor pode comprá-los de volta ao valor nominal após uma data definida. Se as taxas de juros caírem, por exemplo, e o rendimento de dividendos não tem que ser tão alto para ser atrativo, a empresa pode chamar suas ações e emitir outra série com menor rendimento. As ações podem continuar a negociar após a data de sua chamada se a empresa não exercer essa opção. Algumas ações preferenciais são conversíveis. O que significa que pode ser trocado por um determinado número de ações ordinárias sob certas circunstâncias. O conselho de administração pode votar para converter o estoque, o investidor pode ter a opção de converter, ou o estoque pode ter uma data específica na qual ele se converte automaticamente. Se isso é vantajoso para o investidor, depende do preço de mercado das ações ordinárias. Os compradores típicos de estoque preferencial O estoque preferido vem em uma grande variedade de formas. Os recursos descritos acima são apenas os exemplos mais comuns, e estes são freqüentemente combinados de várias maneiras. Uma empresa pode emitir ações preferenciais em quase qualquer conjunto de termos, assumindo que eles não estão sujeitos a leis ou regulamentos. As questões mais preferenciais não têm datas de maturidade ou muito distantes. Devido a certas vantagens fiscais que as instituições desfrutam com as ações preferenciais, mas os investidores individuais não, esses são os compradores mais comuns. Como essas instituições compram em massa, as questões preferenciais são uma maneira relativamente simples de aumentar grandes quantidades de capital. As empresas privadas ou pré-públicas são preferidas por esse motivo. Os emissores de ações preferenciais tendem a se agrupar perto dos limites superior e inferior do espectro de crédito. Algumas ações preferenciais de emissão porque as regulamentações proíbem que elas assumam mais dívidas, ou porque elas correm o risco de serem rebaixadas. Embora as ações preferenciais sejam tecnicamente equivalentes, é similar em muitas maneiras a uma emissão de títulos, algumas formas, conhecidas como ações preferenciais de confiança, podem atuar como dívida de uma perspectiva fiscal e ações ordinárias no balanço patrimonial. Por outro lado, vários nomes estabelecidos como o General Electric, o Bank of America e a Georgia Power emitem ações preferenciais para financiar projetos. BREAKING DOWN Opções de opções são títulos extremamente versáteis. Os comerciantes usam opções para especular, que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de segurar um ativo. Em termos de especulação, os compradores e escritores de opções têm pontos de vista conflitantes quanto à perspectiva do desempenho de um título subjacente. Opções de opção de chamada As opções de compra oferecem a opção de comprar a um preço determinado, de modo que o comprador gostaria que as ações subissem. Por outro lado, o escritor da opção precisa fornecer as ações subjacentes no caso de o preço do mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opções que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício das opções durante a vida da opção, pois é assim que ele conseguirá o lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva contrária do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente aumentará se isso acontecer, o comprador poderá adquirir o estoque por um preço mais baixo e depois vendê-lo com lucro. No entanto, se o estoque subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de validade, a opção comprador perderia o prêmio pago pela opção de compra. As opções Put Option Put oferecem a opção de vender a um preço determinado, pelo que o comprador deseja que o estoque diminua. O contrário é verdadeiro para put options writers. Por exemplo, um comprador de opções de venda é descendente no estoque subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor de opções que calça uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes aumentará em relação a um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes se fechar acima do preço de exercício especificado na data de validade, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um titular de opção de venda só se beneficiaria de uma queda no preço das ações subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes cair abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. Opções de ações individuais: Vá da SEBI SEBI lançou a lista de ações nas quais as opções de ações individuais seriam permitido. 31 ações conseguiram limpar os critérios estabelecidos para SEBI para serem elegíveis. Os critérios estabelecidos pela SEBI foram os seguintes: O estoque deve figurar na lista dos 200 principais scripts, com base na capitalização de mercado média, durante os últimos seis meses e a capitalização de mercado de livre flutuação média (participação não-promotora) não deve ser inferior a Rs 7,5 bn. O estoque deve aparecer na lista dos primeiros 200 scrips, com base no volume médio diário, durante os últimos seis meses. Além disso, o volume médio diário não deve ser inferior a Rs 50 m no mercado de caixa subjacente. As ações devem ser negociadas pelo menos em 90 dos dias de negociação, durante os últimos seis meses. Os não promotores que detenham a empresa devem ter pelo menos 30. A proporção da volatilidade diária do estoque em relação à volatilidade diária do índice não deve ser superior a 4, em qualquer momento durante os seis meses anteriores. Fonte. SEBI Esses critérios foram garantir que a volatilidade dos estoques em que as opções seriam escritas é limitada porque o escritor de opções, teoricamente, tem um perfil de risco ilimitado e, portanto, as chances de aumento do padrão. Esses critérios também garantiram que as ações possuíssem alta liquidez e, portanto, a possibilidade de manipulação em preços seria bastante limitada. Nome do Scrip Copyright 169 Equitymaster Agora Research Private Limited. Todos os direitos reservados. Qualquer ato de copiar, reproduzir ou distribuir este boletim, seja total ou parcialmente, para qualquer finalidade, sem a permissão da Equitymaster é estritamente proibido e deve ser considerado infração de direitos autorais. AVISO LEGAL: Equitymaster Agora Research Private Limited (doravante referido como Equitymaster) é uma empresa independente de pesquisa de capital. O uso das informações aqui contidas é de seu próprio risco. Esta não é uma oferta de venda ou solicitação para comprar quaisquer valores mobiliários e a Equitymaster não será responsável por quaisquer perdas incorridas ou investimentos feitos ou decisões tomadas ou não tomadas com base nas informações aqui fornecidas. 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