Noções básicas de opções: como as opções funcionam Agora que você conhece o básico das opções, aqui está um exemplo de como eles funcionam. Bem, use uma empresa de ficção chamada Corys Tequila Company. Digamos que, em 1º de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é de 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. O O preço total do contrato é de 3,15 x 100 315. Na realidade, você também deve ter em conta as comissões, mas ignore-os por esse exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar 100 ações, é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço das ações deve subir acima de 70 antes que a opção de compra valha a pena mais, pois o contrato é de 3,15 por ação, o preço de parcelamento seria de 73,15. Quando o preço das ações é de 67, é menor do que o preço de exercício 70, então a opção não vale a pena. Mas não esqueça que você pagou 315 pela opção, então você está reduzido neste valor. Três semanas depois, o preço das ações é de 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtrai o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas. Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar sua posição e ter seus lucros - a menos que, é claro, você acha que o preço das ações continuará a aumentar. Por causa deste exemplo, digamos que o deixamos montar. Na data de validade, o preço cai para 62. Por ser menos do que nosso preço de exercício 70 e não há tempo restante, o contrato de opção é inútil. Estamos agora no investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com nosso investimento em opções: o aumento de preços para o comprimento deste contrato de alto para baixo foi de 825, o que nos teria dado mais do dobro do nosso investimento original. Isso é alavancagem em ação. Exercício versus negociação Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercida. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercitando aos 70 anos e depois vendendo o estoque de volta ao mercado em 78 para um lucro de 8 partes. Você também pode manter o estoque, sabendo que você conseguiu comprá-lo com desconto no valor presente. No entanto, a maioria dos detentores de tempo optam por tomar seus lucros através da negociação (encerramento) de sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociadas e 30 expiram sem valor. Valor intrínseco e valor de tempo Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. No nosso exemplo, o preço premium da opção passou de 3,15 para 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor do tempo. Basicamente, uma opção premium é o valor intrínseco do valor do tempo. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade de a opção aumentar de valor. Então, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: nas opções da vida real quase sempre troco acima do valor intrínseco. Se você está se perguntando, nós simplesmente escolhemos os números desse exemplo fora do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico abaixo do seu limite antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como o prémio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Compreender melhor esses fatores pode ajudar o comerciante a discernir quais. Aproveite os movimentos de ações ao conhecer esses derivados. As opções podem ser uma excelente adição a um portfólio. Descubra como começar. Os principais drivers de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, o tempo de vencimento e a volatilidade. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. Uma breve visão geral de como fornecer de usar opções de chamadas em seu portfólio. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam os salários e os níveis globais. Opções de compartilhamento Opções de ações não aprovadas no Reino Unido Uma opção não aprovada é uma opção que não tem status favorecido por imposto sob um plano de opção executivo aprovado, uma opção de poupança aprovada Planejar ou sob um plano de opção de incentivo de gerenciamento corporativo, mas eles são muito flexíveis e simples de administrar. No entanto, se sua empresa pode entrar nas regras de Incentivo de Gerenciamento Empresarial para que ele possa conceder opções de EMI (o que pode ser o caso, se o grupo como um todo deve ter menos de 250 funcionários e 30 milhões de ativos brutos), nós também o diremos Leia nossa nota EMI e recomenda que você considere um plano de opção EMI. Observe também que o tratamento tributário de não-funcionários não-diretores de funcionários (por exemplo, consultores) difere daquela apresentada abaixo. Concessão de opções não aprovadas Não há nenhuma taxa de imposto de renda (ou outra) na concessão de uma opção não aprovada. Existe uma obrigação para a empresa emissora e a subsidiária do Reino Unido denunciar a concessão de opções para a HM Revenue and Customs (HMRC) até 6 de julho após o final do ano fiscal relevante, arquivando uma declaração anual no site da HMRC. Exercício da opção No exercício da opção, o imposto de renda será cobrado sobre a diferença entre o valor de mercado das ações na data de exercício da opção e o preço de exercício da opção. Por exemplo, se um empregado receber uma opção de mais de 5.000 ações eo preço de exercício da opção for 2 e a opção é exercida quando as ações tiverem um valor de mercado de 5, o ganho da opção tributável será (5 x 5.000) - (2 x 5.000) 15.000. A menos que as obrigações de retenção sejam aplicáveis, (veja abaixo), o imposto de renda é devido pelo empregado através da sua declaração de imposto de auto-avaliação para o ano fiscal relevante. Obrigações de retenção (PAYE) Em geral, há obrigações de retenção para a empresa empregada se, no exercício, as ações em opção estiverem em uma empresa listada, uma empresa que é controlada por uma empresa privada ou se há acordos para que essa empresa seja vendida Ou para a sua renda ser listada. As ações são consideradas como ativos facilmente conversíveis (RCAs). Se as ações estiverem em uma empresa de propriedade privada e não há acordos para que ela seja vendida, então não há nenhuma obrigação de retenção. A retenção é realizada pela empresa empregadora sob o sistema PAYE e, se o titular da opção não garantir que a empresa empregadora seja financiada pelo imposto de renda no prazo de 90 dias após o final do ano fiscal relevante, o empregado pode ter um imposto sobre a cobrança de impostos Através da declaração de imposto dos funcionários. É usual fornecer um mecanismo para a retenção na documentação da opção. O exercício das opções deve ser reportado até 6 de julho após o final do ano fiscal relevante, mediante a apresentação de um retorno anual no site HMRC. Exercício de opção - contribuições para seguros nacionais Também haverá responsabilidade de contribuições de seguros nacionais (NICs) para o empregado e o empregador sobre o valor do ganho de opção se as ações forem RCAs. A taxa de NIC de funcionários também é graduada e acima de 42.385 é 2 e abaixo desse limite (com uma isenção para menores ganhos) é atualmente 12. A taxa de NIC de empregadores é atualmente 13,8 no valor do ganho de opção. É possível que a responsabilidade do NIC dos empregadores seja transferida ou reembolsada pelo empregado. Isso aumentará a responsabilidade fiscal global para o empregado no exercício da opção, mas uma dedução de imposto de renda está disponível em relação ao valor do ganho com o qual o empregado paga as NICs dos empregadores. Quando um empregado paga as NIC dos empregadores, e é um contribuinte 40, isso significa que a taxa efetiva de imposto de renda e NICs é 50,28 após o alívio. A taxa efetiva de impostos e NICs é de 54,59 para pessoas que pagam a taxa de 45. Venda de Ações Sobre a venda de ações haverá uma taxa de imposto sobre ganhos de capital (CGT) (para pessoas físicas residentes no exercício fiscal de alienação) sobre a diferença entre o preço recebido para a venda das ações e o agregado de O valor de mercado na data de exercício da opção. Se uma opção não aprovada for exercida e as ações vendidas no mesmo dia, normalmente não haverá imposto sobre ganhos de capital a pagar. O empregado pode usar o subsídio anual CGT (11.100 para o ano fiscal 201716), de modo que somente os ganhos superiores a esse valor serão sujeitos à CGT. Os ganhos são tributados em 28 na medida em que os indivíduos totalizam o lucro tributável e os ganhos excedem a faixa de taxa básica de imposto de renda de 31.785. Os ganhos abaixo desse limiar (mas acima da provisão anual) são tributados aos 18 anos. Se um funcionário tiver pelo menos 5 dos direitos de voto e 5 do capital social ordinário da empresa e detém as ações por pelo menos um ano, o empregado pode Seja elegível para o alívio dos empresários, o que permite uma taxa efetiva de 10 para ganhos até um limite vitalício de 10 milhões. Na realidade, esse alívio pode ser de uso limitado para os titulares de opções de empregados. Dedução de Imposto sobre Sociedades A empresa empregadora pode ser capaz de reivindicar uma dedução de imposto sobre sociedades pelo valor do ganho de opção em certas circunstâncias.
No comments:
Post a Comment